현대이지웰: 모바일 식권 사업과 신규 수주로 인한 주가 반등 기대

기업 복지 위탁사업을 영위하는 ‘현대이지웰’은 최근 주가 반등을 보여하고 있습니다. 이 기업은 기업 복지 위탁사업 점유율 1위로 알려져 있으며, 일반 상품 판매, 콘텐츠 상품 판매, 그리고 모바일 식권 사업을 통해 매출을 올리고 있습니다. 2021년 현대백화점 그룹 계열사로 편입된 이후, 안정적인 실적과 영업이익률을 기록해왔지만, 용역 위주 사업모델로 인해 투자자들의 외면을 받아 왔습니다. 오늘은 ‘현대이지웰’의 주가 반등을 위한 주요 요인들과 미래 전망을 자세히 살펴보겠습니다.

모바일 식권 사업의 흑자 전환

벤디스와의 합병 및 영업권 상각 리스크 해소

‘현대이지웰’은 2022년 ‘벤디스’를 인수하며, 모바일 식권 사업을 강화했습니다. ‘벤디스’는 운영사로, ‘식권대장’ 서비스를 제공하고 있으며, 2024년부터 흑자 전환에 성공했습니다.
이 흑자 전환은 지난해 4분기 벤디스의 영업권 상각으로 인한 실적 리스크를 해소하는 중요한 요소입니다. 벤디스는 2024년 1월부터 흑자 전환을 이루었고, 거래금액 150억원 달성 및 플랫폼 사업의 특성 등을 고려할 때 흑자가 지속될 것으로 예상됩니다.

현대차 그룹 복지몰 신규 수주

대규모 수주와 실적 개선

2024년 2분기부터 ‘현대이지웰’은 현대차 그룹의 복지몰(아고라몰)을 신규 수주했습니다. 이 수주는 약 900억원의 규모로, 올해 2분기부터 실적에 반영되며 큰 폭의 이익 성장이 기대됩니다. 해당 수주는 올해 영업이익에 약 25억원(전년 영업이익의 14%) 기여할 것으로 예상됩니다.

재무적 지표와 투자 가치

순현금과 자산 가치

‘현대이지웰’은 지난해 말 기준으로 순현금 790억원을 보유하고 있으며, 케이뱅크 지분(약 400억원 추정)과 벤디스 지분 가치를 고려할 때 저평가 매력이 높은 것으로 분석됩니다. 이러한 자산 가치들은 오랜 주가 하락 추세에서 벗어날 수 있는 요소로 작용할 수 있습니다.

영업이익률과 PER

2024년 ‘현대이지웰’의 매출액은 1,305억원으로 예상되며, 영업이익은 234억원으로 예상됩니다. 이는 전년 대비 각각 10.6%와 27.6%의 증가를 나타내며, 영업이익률도显著하게 개선될 것으로 보입니다. 또한, 2024년 예상 PER은 7.6배로, 역사적 PBR 밴드 하단에서 거래되고 있는 현재 주가 수준은 체질개선을 충분히 반영하지 못한 것으로 평가됩니다.

투자자들의 시선과 미래 전망

경쟁력과 수익성 개선

‘현대이지웰’은 경쟁사 대비 높은 경쟁력을 갖추고 있으며, 2024년 6월 영업이익률 23.14%를 기록하는 등 수익성 개선이 뚜렷합니다. 모바일 식권 사업의 흑자 전환과 현대차 그룹 복지몰 신규 수주로 인해, 2024년 사상 최대 실적이 예상되고 있습니다.

부가 가치 확대 한계와 수급 여건

반면, 용역 및 수수료 기반 비즈니스 모델로 인해 부가 가치 확대 한계가 있다는 평가도 있습니다. 또한, 2024년 1월 19.89%에 달하던 외국인 보유 지분율이 2024년 10월 13.50%까지 하락하는 등 수급 여건이 부정적이라는 우려도 있습니다.

결론

‘현대이지웰’의 주가 반등은 모바일 식권 사업의 흑자 전환과 현대차 그룹 복지몰 신규 수주로 인한 실적 개선에 큰 영향을 받았습니다. 안정적인 재무적 지표와 높은 자산 가치, 그리고 개선되는 영업이익률 등으로 인해, ‘현대이지웰’은 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 수 있습니다.

• 투자자들은 ‘현대이지웰’의 최근 실적과 미래 전망을 자세히 살펴보며, 자신의 투자 전략에 반영해 보세요.
• 모바일 식권 사업과 신규 수주로 인한 실적 개선이 지속될지, 그리고 이들이 주가에 어떤 영향을 미칠지 계속해서 관찰해 보세요.
• 또한, 기업의 재무적 지표와 시장 동향을 주기적으로 체크하여, 최적의 투자 시점을 잡아보세요.

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